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江苏井神盐化股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
时间:2021-12-09 09:44:45    来源:华体会体育ios下载

  本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的依据。

  投资者若对本招股意向书摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

  中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  本公司提醒投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股意向书摘要“风险因素”一节全部内容,并特别关注如下重大事项:

  公司主要产品中食用盐市场较为稳定,但工业盐和盐化工产品行业周期性强,与宏观经济景气程度高度相关,行业周期性波动直接影响公司的经营业绩。报告期内工业盐和盐化工行业进入周期性低谷,报告期各期归属于公司普通股股东的净利润分别为15,851.65万元、13,473.43万元和9,925.18万元,扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别为14,821.28万元、12,863.58万元和9,005.22万元,呈现不断下滑的趋势。

  公司利润下跌的主要原因为受宏观经济增速放缓,行业不景气影响,公司两碱用盐、元明粉等盐化工产品的平均售价呈下降趋势,其中两碱用盐的平均售价由2012年的311.24元/吨下降至2014年的232元/吨,小工业盐的平均售价由2012年的330.03元/吨下降至2014年的271.84元/吨,元明粉的平均售价由2012年的399.54元/吨下降至2014年的331.56元/吨,导致以上产品的毛利率逐年下降,从而使得公司报告期内各年的营业利润、净利润不断下滑。

  公司2015年的经营业绩发生较大幅度的下滑。公司2015年1-5月份经会计师审阅的主要财务数据及其与上年同期的变化幅度如下:

  公司根据当前的主要产品市场情况和自身生产经营状况,预计公司2015年1-6月的营业收入与去年同期相比波动幅度在-10%至-20%之间;2015年1-6月的净利润与去年同期相比波动幅度在-38%至-48%之间。预计公司2015年度的营业收入与去年同期相比波动幅度在0%至-10%之间;2015年度的净利润与去年同期相比波动幅度在-30%至-40%之间。

  公司预计,公司2015年度主要利润指标同比会有较大幅度的下降,但不会出现下降幅度超过50%的情形,更不会出现经营亏损的情况。但如果公司内外部经营环境发生重大不利变化,如公司主要产品价格大幅下降、主要生产线出现停产等,不排除公司可能在上市当年营业利润比上年下滑50%以上的情形。

  二、本公司、控股股东、持有5%以上股份的股东、其他股东、董事、监事、高级管理人员和中介机构作出的重要承诺

  控股股东苏盐集团出具《承诺函》,承诺自井神股份上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其所持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该等股份;发行人上市后六个月内如其股票连续二十个交易日的收盘价(指复权后的价格,下同)均低于发行价,或者上市后六个月期末收盘价低于发行价,苏盐集团持有的井神股份公开发行股份前已发行的股份的锁定期限将自动延长六个月。控股股东苏盐集团拟长期持有发行人股票。若在锁定期满两年内减持股票,减持价格将不低于发行人首次公开发行股票时的发行价,在此期间内每年累计减持比例不超过5%;上述两年期限届满后,苏盐集团减持发行人股票时,将按市价且不低于发行人最近一期经审计的每股净资产(审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的,应做除权除息处理)的价格进行减持。苏盐集团将通过上海证券交易所竞价交易系统、大宗交易平台或上海证券交易所允许的其他转让方式减持公司股票。所持股票在锁定期满后两年内减持的,将提前五个交易日通知发行人,并由发行人在减持前三个交易日予以公告。其减持发行人股票时,将严格依照《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所的相关规定执行。如违反本承诺进行减持的,自愿将减持所得收益上缴发行人。

  (二)其他持有发行人5%以上股份的股东对所持股份的自愿锁定期、减持价格、持股意向及减持意向的承诺

  持股5%以上的股东汇鸿国际出具承诺函,承诺自井神股份上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理该等股份,也不由井神股份回购该等股份。自锁定期满之日起十二个月内,累计减持发行人股份总数不超过发行人股票上市之日所持有发行人股份总额的40%,减持价格不低于发行价格;自锁定期满之日起二十四个月内,累计减持股份总数不超过股票上市之日所持有发行人股份总额的80%,减持价格不低于发行价格。上述两年期限届满后,汇鸿国际减持发行人股票时,将按市价且不低于发行人最近一期经审计的每股净资产(审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的,应做除权除息处理)的价格进行减持。所持股票在锁定期满后两年内减持的,将提前五个交易日通知发行人,并由发行人在减持前三个交易日予以公告。其减持发行人股票时,将严格依照《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所的相关规定执行。如违反本承诺进行减持的,自愿将减持所得收益上缴发行人。

  公司其他17家股东均出具《承诺函》,承诺其本次发行前持有的发行人股份,自井神股份首次公开发行股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理该等股份,也不由发行人回购该等股份。

  本公司承诺:公司招股意向书如果存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,在中国证监会对本公司作出行政处罚决定之日起三十日内,本公司将启动依法回购首次公开发行的全部新股的程序,本公司将通过上海证券交易所以发行价并加算银行同期存款利息回购首次公开发行的全部新股。

  控股股东苏盐集团承诺:井神股份为首次公开发行股票并上市制作的招股意向书如果存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断井神股份是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,在中国证监会对其作出行政处罚决定之日起三十日内,苏盐集团将以发行价加算银行同期存款利息依法购回首次公开发行时转让的限售股股份。若未在前述时间内依法购回首次公开发行时转让的限售股股份,自中国证监会对井神股份作出行政处罚决定之日后第三十一日至购回股份的相关承诺履行完毕期间,苏盐集团将不得行使投票表决权,并不得领取在上述期间所获得的井神股份的分红。若井神股份未在前述规定期间启动股份回购程序,苏盐集团将积极督促公司履行承诺;若未督促,自中国证监会对井神股份作出行政处罚决定之日后第三十一日至其回购股份的相关承诺履行完毕期间,苏盐集团将不得行使投票表决权,并不得领取在上述期间所获得的井神股份的分红。

  本公司承诺:投资人因本公司的招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而在证券交易中遭受损失的,自赔偿责任成立之日起三十日内,本公司将依法赔偿投资者损失。

  控股股东苏盐集团承诺:投资人因井神股份的招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而在证券交易中遭受损失,自赔偿责任成立之日起三十日内,井神股份和苏盐集团将依法赔偿投资者损失。若苏盐集团未依法予以赔偿,自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至依法赔偿损失的相关承诺履行完毕,苏盐集团将不得行使投票表决权,并不得领取在上述期间所获得的井神股份的分红;若井神股份未依法予以赔偿,苏盐集团将积极督促其履行承诺;若未督促,自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至井神股份依法赔偿损失的相关承诺履行完毕,苏盐集团将不得行使投票表决权,并不得领取在上述期间所获得的井神股份的分红。

  公司董事、监事、高级管理人员承诺:投资人因井神股份的招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而在证券交易中遭受损失,自赔偿责任成立之日起三十日内,将依法赔偿投资者损失。若未依法予以赔偿,自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至依法赔偿损失的相关承诺履行完毕,其将不得在井神股份领取薪酬。

  公司股票自挂牌上市之日起三年内,若出现连续20个交易日公司股票收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产情形时,则公司、控股股东苏盐集团将按照稳定股价的预案的规定启动稳定股价措施。

  保荐机构西南证券承诺:因井神股份首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

  发行人会计师天衡会计师事务所承诺:因井神股份首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

  发行人律师君致律所承诺:因井神股份首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

  “公司应综合考虑自身经营情况、外部融资环境、股东对于分红回报的意见和诉求等因素,充分考虑和听取股东(特别是中小股东)、独立董事的意见,在保证公司可持续发展的前提下,兼顾股东的即期利益和长远利益,注重对投资者稳定、合理的回报,实行持续、稳定的利润分配政策。

  (一)利润分配原则:公司实行持续、稳定的股利分配政策,公司的股利分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

  (二)利润分配形式:公司采取现金、股票以及现金与股票相结合的方式分配股利,并应优先采取现金分配方式;

  (三)利润分配期间间隔:公司一般情况下进行年度利润分配,但在有条件的情况下,可以进行中期现金分红;

  (四)利润分配的条件及现金分红的最低比例:在公司当年实现盈利,且满足《公司法》等法律法规规定的利润分配条件的情形下,公司当年度至少进行一次利润分配,并坚持现金分红优先的原则,该年度现金分红比例累计不少于公司当年实现的可分配利润的20%;若公司利润增长快速,具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素,也可在保证现金分红比例的基础上,以股票股利的方式分配利润;且公司董事会应当综合考虑所处行业的特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照本章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:

  1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

  2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

  3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;

  此外,为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报,进一步细化《公司章程(草案)》中关于股利分配原则的条款,增加股利分配决策透明度和可操作性,便于股东对公司经营和分配进行监督,公司2012年度第二次临时股东大会审议通过了《江苏井神盐化股份有限公司股东分红回报规划》。

  2012年3月20日,本公司2011年度股东大会决议通过以截至2011年12月31日总股本46,944万股为基数,每10股派发现金股利1元(含税),共计派发现金股利4,694.40万元。

  2013年3月15日,本公司2012年度股东大会决议通过以截至2012年12月31日总股本46,944万股为基数,每10股派发现金股利0.80元(含税),共计派发现金股利3,755.52万元。

  2014年3月6日,本公司2013年度股东大会决议通过以截至2013年12月31日总股本46,944万股为基数,每10股派发现金股利1.20元(含税),共计派发现金股利5,633.28万元。

  2015年4月19日,本公司2014年度股东大会决议通过以截至2014年12月31日总股本46,944万股为基数,每10股派发现金股利0.23元(含税),共计派发现金股利1,079.71万元。

  根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》[财企(2009)94号]的有关规定,经江苏省国资委《关于同意江苏井神盐化股份有限公司国有股转持的批复》[苏国资复(2012)52号]批准,本公司首次公开发行股票并上市时,公司国有股东苏盐集团、汇鸿国际、浙盐集团、金桥盐化、苏豪创投、农垦投资、淮阴盐化、银宝盐业向全国社会保障基金转持部分国有股,最终划转的股份数量将根据公司实际发行的数量确定。

  公司主要产品中食用盐市场较为稳定,但工业盐和盐化工产品行业周期性强,与宏观经济景气程度高度相关,行业周期性波动直接影响公司的经营业绩。报告期内工业盐和盐化工行业进入周期性低谷,报告期各期归属于公司普通股股东的净利润分别为15,851.65万元、13,473.43万元和9,925.18万元,扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别为14,821.28万元、12,863.58万元和9,005.22万元,呈现不断下滑的趋势。

  公司利润下跌的主要原因为受宏观经济增速放缓,行业不景气影响,公司两碱用盐、元明粉等盐化工产品的平均售价呈下降趋势,其中两碱用盐的平均售价由2012年的311.24元/吨下降至2014年的232元/吨,小工业盐的平均售价由2012年的330.03元/吨下降至2014年的271.84元/吨,元明粉的平均售价由2012年的399.54元/吨下降至2014年的331.56元/吨,导致以上产品的毛利率逐年下降,从而使得公司报告期内各年的营业利润、净利润不断下滑。

  公司2015年的经营业绩发生较大幅度的下滑。公司2015年1-5月份经会计师审阅的主要财务数据及其与上年同期的变化幅度如下:

  公司根据当前的主要产品市场情况和自身生产经营状况,预计公司2015年1-6月的营业收入与去年同期相比波动幅度在-10%至-20%之间;2015年1-6月的净利润与去年同期相比波动幅度在-38%至-48%之间。预计公司2015年度的营业收入与去年同期相比波动幅度在0%至-10%之间;2015年度的净利润与去年同期相比波动幅度在-30%至-40%之间。

  公司预计,公司2015年度主要利润指标同比会有较大幅度的下降,但不会出现下降幅度超过50%的情形,更不会出现经营亏损的情况。但如果公司内外部经营环境发生重大不利变化,如公司主要产品价格大幅下降、主要生产线出现停产等,不排除公司可能在上市当年营业利润比上年下滑50%以上的情形。

  报告期内,公司主要产品小工业盐、两碱用盐、纯碱产品的营业收入合计占主营业务收入的比例分别为59.64%、60.18%及59.52%。上述产品属于基础化工原料,其市场需求与宏观经济形势及下游行业的发展密切相关,具有明显的周期性。受宏观经济影响,国内两碱行业整体呈现低迷态势。2012年-2014年,受两碱行业经营困难和工业盐供应增速过快的影响,制盐行业整体效益呈现下滑的走势。虽然公司具有盐碱一体化的竞争优势,但如果未来宏观经济或下游产业发展持续放缓,将影响公司小工业盐、两碱用盐和纯碱的市场销售,对公司的经营业绩产生不利影响。

  1996年,国务院《食盐专营办法》规定:“国家对食盐实行定点生产制度,国家对食盐的分配调拨实行指令性计划管理,对食盐批发实行批发许可证制度。”报告期内,公司食盐产品的营业收入分别为58,951.92万元、53,620.93万元、60,342.86万元,主营业务占比分别为25.12%、24.58%、26.17%。另外,据有些媒体报道,盐业体制改革的核心为取消食盐专营,允许具有食盐销售资质的流通企业跨区经营;但改革的时间表和具体内容尚不明朗。现阶段我国对食盐实行专营管理政策,若未来期间盐业体制改革实施,本公司食盐业务将面临因政策变化引起的市场竞争风险。

  煤炭为公司生产盐及盐化工产品所需的主要能源。报告期内,煤炭的耗用量占主营业务成本分别为33.61%、31.99%、25.88%。煤炭价格的变动对公司产品毛利率水平具有重大影响。公司主要采用“厂矿挂钩”模式对煤炭进行直接采购以降低煤炭采购成本。报告期内煤炭的采购价格波动较大,如果未来出现煤炭价格大幅上升将会导致公司主营业务成本增加,对公司盐及盐化工产品的销售造成一定的市场压力风险。

  根据《食盐专营办法》、《盐业管理条例》等相关法律法规,公司作为食盐定点生产企业,需向食盐专营单位销售食盐;公司向苏盐集团及其控制的其他企业、浙盐集团销售小工业盐;同时,公司按照市场价格向关联方销售两碱用盐、纯碱、元明粉等产品。报告期内,公司向关联方主要产品销售情况如下:

  报告期内,公司关联交易占营业收入的比例逐年下降,但未来上述关联交易仍将继续进行,公司存在因该等关联交易继续进行可能引致的风险。

  公司已经制定了关联交易决策制度,对关联交易的决策机制、审批程序进行了详细规定。报告期内,发生的关联交易已履行了董事会、股东大会等必要审批程序。同时,控股股东苏盐集团出具承诺,对与公司发生的关联交易将严格按照法律法规、规范性文件及公司的有关关联交易决策制度执行,保证交易条件和价格公正公允,不损害公司及其中小股东的合法权益。

  公司已经披露财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况。相关财务信息未经审计,但已经申报会计师事务所审阅。

  本公司系由江苏省井神盐业有限公司整体变更设立的股份公司。2009年11月3日,经井神盐业股东会审议通过,公司以截至2009年10月31日母公司净资产493,075,550.75元,按1:0.537443比例折合股本265,000,000股,整体变更为股份公司。

  2009年12月18日,天衡会计师事务所出具《验资报告》[天衡验字(2009)78号],对发起人缴纳出资情况予以验证。2009年12月25日,公司取得江苏省淮安工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》(注册号:),设立时注册资本为265,000,000元。

  公司设立时,发起人持有的公司股权情况如下: (二)利润分配形式:公司采取现金、股票以及现金与股票相结合的方式分配股利,并应优先采取现金分配方式;

  (三)利润分配期间间隔:公司一般情况下进行年度利润分配,但在有条件的情况下,可以进行中期现金分红;

  (四)利润分配的条件及现金分红的最低比例:在公司当年实现盈利,且满足《公司法》等法律法规规定的利润分配条件的情形下,公司当年度至少进行一次利润分配,并坚持现金分红优先的原则,该年度现金分红比例累计不少于公司当年实现的可分配利润的20%;若公司利润增长快速,具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素,也可在保证现金分红比例的基础上,以股票股利的方式分配利润;且公司董事会应当综合考虑所处行业的特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照本章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:

  1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

  2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

  3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;

  此外,为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报,进一步细化《公司章程(草案)》中关于股利分配原则的条款,增加股利分配决策透明度和可操作性,便于股东对公司经营和分配进行监督,公司2012年度第二次临时股东大会审议通过了《江苏井神盐化股份有限公司股东分红回报规划(2012-2014年)》:在符合《公司法》等相关法律法规及《公司章程》的规定前提下,如无重大投资计划或重大现金支出发生,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。

  根据公司2012年5月29日召开的2012年第二次临时股东大会决议,本次公司股票发行当年及以前年度未分配的滚存利润均由本次公开发行后新老股东共享。

  瑞洪盐业为中外合资经营企业,持有《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》[商外资苏府资字(2006)66531号],系本公司子公司。其注册资本、实收资本均为20,000.00万元,其中:本公司直接持有其75.00%股权,彩裕公司持有其25.00%股权,其住所、主要生产经营地位于江苏省洪泽县西顺河镇,主要从事元明粉、工业盐的生产和销售。截至2014年12月31日,瑞洪盐业总资产为34,707.95万元,净资产为25,603.04万元;2014年度实现净利润为-777.93万元。

  淮盐矿业系本公司全资子公司,其成立于2008年4月18日,注册资本、实收资本均为20,000.00万元,其住所、主要生产经营地位于淮阴区赵集镇红星村,主要从事岩盐资源的开采、液体盐生产和销售。截至2014年12月31日,淮盐矿业总资产为51,139.28万元,净资产为28,422.58万元;2014年度实现净利润为2,997.31万元。

  瑞丰盐业系本公司全资子公司。其成立于2001年5月5日,注册资本、实收资本均为7,500.00万元,住所、主要生产经营地位于江苏省丰县北苑路,主要从事工业盐、食用盐的生产和销售。截至2014年12月31日,瑞丰盐业总资产为25,388.30万元,净资产为13,525.95万元;2014年度实现净利润为1,610.41万元。

  瑞达包装系本公司全资子公司。其成立于2003年1月14日,注册资本、实收资本均为875.261656万元,住所、主要生产经营地为江苏省淮安经济开发区厦门东路17号,主要从事包装制品的开发、制造和销售。截至2014年12月31日,瑞达包装总资产为3,678.22万元,净资产为2,841.74万元;2014年度实现净利润为406.39万元。

  彩裕企业有限公司系井神股份全资子公司,其注册资本为5,676.40万港币,住所位于中国香港地区,主要从事投资和资产管理。截至2014年12月31日,彩裕公司总资产为954.84万美元,净资产为947.19万美元;2014年度实现净利润为 -0.42万美元。

  制盐研究所为井神股份100%控股的企业法人,其成立于1990年11月10日,其注册资本、实收资本均为50.00万元,住所位于淮安市淮安区经济开发区华西路18号,主要从事制盐新技术、盐产品的研发。截至2014年12月31日,制盐研究所总资产为4,654.64万元,净资产为245.17万元;2014年度归属于母公司所有者的净利润为29.04万元。

  瑞泰盐业系本公司控股子公司,成立于2011年12月27日。注册资本、实收资本均为4,000.00万元,其中:本公司持有3,200.00万元,占注册资本80.00%;银宝盐业持有800.00万元,占注册资本20.00%。其住所位于响水县陈家港镇淮盐路南侧,主要从事矿卤日晒制盐、液体盐制造销售。截至2014年12月31日,瑞泰盐业总资产为36,050.07万元,净资产为3,629.20万元;2014年度实现净利润为-857.85万元。

  海慕霖为制盐研究所控股子公司,成立于2010年10月15日。其注册资本、实收资本均为100.00万元,其中:制盐研究所出资51.00万元,为控股股东;北京旺妮商贸发展有限公司出资49.00万元。住所位于南京市鼓楼区中央路417号1343室,主要从事日化用盐产品销售。截至2014年12月31日,海慕霖总资产为44.89万元,净资产为33.01万元;2014年度实现的净利润为11.33万元。

  根据公司发展战略,本次募集资金运用将围绕主营业务进行,募集资金将用于第二分公司产业升级节能技改工程项目。通过募投项目的实施,公司可以有效降低生产成本,增加经济效益。

  经公司股东大会审议通过,公司本次向社会公众公开发行不超过9,000万股人民币普通股(A股)股票,扣除发行费用后的实际募集资金用于下述项目:

  根据公司股东大会决议,如果本次实际募集资金净额小于项目总投资,公司将通过自筹资金方式或银行贷款解决。

  本项目为产业升级节能技改工程项目,不进一步扩增产能,但公司盐产品结构存在局部调整。本项目产品市场销售立足于原有销售渠道,并根据需要拓展高端盐产品销售市场。公司募集资金实施前后产品结构对比情况见下表:

  按用途分类,盐可分为食盐、小工业盐和两碱用盐。本项目技改完成后,募投项目主要包括食盐和两碱用盐两大类。

  2013年,我国盐的总产量达到8,600万吨,其中:海盐占37.60%,井矿盐占50.01%,湖盐占12.39%。2013年,原盐总消费量为8,950万吨,其中:两碱用盐7,335万吨,食盐及小工业盐为1,458万吨,出口盐157万吨。

  在盐的消费结构中,食用盐一直占13%左右。2005-2009年期间,食用盐年均增长率为3.8%。根据《2010年第六次全国人口普查主要数据公报》显示,2010年11月1日零时全国总人口约为137,053.7万人,同第五次全国人口普查2001年11月1日零时的126,583万人,十年共增加约7,389.99万人,增长5.84%,年平均增长率为0.57%。由于食用盐消费群体全国居民人口总量保持长期稳定,国内食用盐消费量将长期处于相对稳定的状况。2008年-2012年,国内食用盐消费量以2.5%的复合增长率增长。2012年,食用盐消费量为1,007万吨,同比往年增长4.9%。

  随着我国经济迅猛发展及居民生活水平的日益提高,食用盐高端品种盐需求量大幅上升。为满足食用盐高端市场需要,全国食盐定点生产企业和品种盐生产企业重点研发高端品种盐产品,通过引进先进制盐生产设备和工艺技术不断提高品种盐产量。

  烧碱,作为氯碱行业的主要产品之一,广泛应用于轻工、化工、纺织、印染、医药、冶金、电力等领域。目前市场消费结构主要为轻工、化工、纺织,这三大行业每年消费的烧碱量约占总量的67%。随着经济的发展,烧碱下游行业的发展也发生了变化,轻工、纺织行业呈下降趋势,医药、精细化工、环保等新兴行业发展较快。预计未来三年,我国烧碱市场缓慢增长。根据《氯碱行业“十二五”规划》,到2015年,经过产业政策调控,市场引导,原料路线、工艺技术改造,企业整合,力争使我国氯碱生产企业规模、集中度、竞争力水平有较大提高。预计“十二五”末,我国烧碱产量达到2,800万吨,年均增长7%。

  “十一五”期间,我国纯碱产能年均递增约9.4%。到2010年底,我国纯碱产能已达2,430万吨,约占世界总产能的41%。2010年,我国纯碱产量为2,047万吨,约为世界总产量的42%。2014年度,全国纯碱产量2,588.16万吨,与去年同期相比增加194.1万吨,增幅为8.11%。预计“十二五”末,纯碱产量将达到2,400万吨左右。

  由于两碱用盐单价较低,具有一定的经济运输半径,一般而言,河运的销售半径为500公里,陆运的销售半径为250公里。而品种盐经济附加值较高,销售范围相对更为广阔。本项目盐产品目标市场清晰、明确,竞争优势凸显,具体体现在以下方面:

  本次募集资金投资项目为产业升级节能技改工程项目,保持原有产能不变,仅对产品结构进行局部调整。公司凭借原有盐产品销售渠道,利用公司区位优势、运输优势等仅需向原有客户销售通过机械热压缩技术生产的质量一流的盐产品完成每年产量指标,既稳定公司客源又保证了盐产品市场占有率。高端品种盐方面,随着食盐高端市场需求激增,公司利用现有渠道、客户和中间商进一步开拓市场,市场公关成本相对较低。

  公司采取自主研发、合作研发等方式,引进高端盐产品关键制造设备,以普通盐为基础添加重要原材料,率先在国内推出多项品种盐,如低钠盐等,受到我国高端品种盐需求市场普遍认可。

  通过实施募集资金投资项目,公司进一步调整和优化产品结构,充分发挥自身竞争优势,利用先进的卤水净化工艺和机械热压缩制盐技术,普通盐产品质量大幅提升,进一步增强了高端品种盐的品质。

  除本招股意向书摘要“重大事项提示”中列举的5项风险因素外,投资者还应关注公司以下风险因素:

  报告期内,子公司瑞丰盐业、淮盐矿业、瑞泰盐业、瑞达包装、制盐研究所和海慕霖按应纳税所得额的25%计缴。子公司瑞洪盐业系中外合资企业,企业所得税税率为25%,享受两免三减半税收优惠政策,2012年度为减半征收,税率为12.5%,2013年度和2014年度按应纳税所得额的25%计缴。子公司彩裕公司是在香港注册的公司,按应纳税所得额的16.5%计缴利得税。

  公司于2013年8月5日经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局批准取得《高新技术企业证书》,自2014年1月1日开始减按15%计缴企业所得税,有效期为三年。若本公司未来期间不能通过高新技术企业复审,公司将无法享受所得税优惠政策,以后年度的净利润将受到影响。

  公司主要从事盐及盐化工产品的生产、销售,生产过程中产生的废水、废气、废渣等可能对环境造成一定的污染。公司已建立一整套环境保护相关制度并得到有效执行,引进了一系列先进的环保设备,经技术处理后的“三废”排放符合国家和地方环境排放标准。公司现有生产装置及募集资金投资项目符合国家产业政策对产业布局、装置规模与工艺、能源消耗、环境保护等方面要求,但随着我国政府环境保护力度的不断加强,可能在未来出台更为严格的环保标准,提出更高的环保要求,从而增加公司对环境保护方面的投入。

  食盐,作为公司主要产品之一,是生活必需品。国家对食盐这种生活必需品的安全非常重视,如果公司在生产过程中不能严格执行相关卫生要求,或由于职工违章操作等原因难以保证产品质量和卫生,将极大地影响公司形象和消费者身体健康,公司食盐产品存在一定的卫生安全风险。此外,盐还是重要的化工基本原料,两碱用盐及小工业盐具有一定危害性,一旦出现两碱用盐或小工业盐与食盐混淆的情况,则会引发公共卫生安全问题。

  公司为盐及盐化工生产企业,部分生产工序为高温、高压环境且生产纯碱所需原料氨气为易燃易爆气体。公司配备了完备的安全生产设施,建立了严格的安全生产标准及管理制度并有效执行,但不排除因员工生产操作不当或设备故障造成安全事故的可能,影响公司生产经营的正常进行。

  报告期内,公司流动比率及速动比率均处于较低水平,流动比率分别为0.60、0.60、0.71,速动比率分别为0.46、0.43、0.49,公司存在一定的短期偿债压力。公司偿债能力指标总体水平较低,主要是因为报告期内公司处于快速发展阶段,公司发生了大量资本性支出。公司将以本次公开发行股票为契机,积极利用国内资本市场的直接融资平台,进一步改善资产负债结构。

  本次募集资金投资项目已经过充分、科学缜密的论证,且本公司已掌握实施募集资金投资项目的生产工艺和技术,同时加强了人才储备与培训等工作,但在项目实施过程中仍可能存在项目管理能力不足、项目施工管理不善、项目进度拖延等问题,存在项目不能按计划实施的风险。

  报告期内,本公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为10.45%、8.43%、5.56%。本次发行完成后,公司净资产预计将比发行前有显著增加。鉴于募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期,募集资金产生预期收益需要一定的时间,公司净利润的增长在短期内难以与公司净资产增长保持同步,可能导致净资产收益率较以前年度有所下降,产生净资产收益率下降的风险。

  公司在决策过程中综合考虑了各方面的情况,为投资项目做了多方面的准备,认为募集资金投资项目有利于完善公司产品结构、增强公司未来的持续盈利能力。尽管公司对项目的可行性进行了充分论证,预期能产生良好的经济效益,但项目的可行性研究是基于当前宏观经济环境、国家产业政策、国内外市场环境等条件做出的,若上述因素发生不可预见的负面变化,本次募集资金项目将面临投资预期效益不能完全实现的风险。

  本次发行前,控股股东苏盐集团持有公司股份280,139,095股,占公司股本总额的59.68%,本次发行后苏盐集团仍为本公司的控股股东。虽然公司已经建立了完善的公司治理结构和内部控制制度,但如果苏盐集团通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响,可能会给本公司及中小股东带来一定风险。

  截至本招股意向书摘要签署日,本公司执行的主要销售合同共计21份;正在执行的重要采购合同共计5份;正在履行的银行授信及借款合同共计53份;正在履行的建设合同共计5份;正在履行的租赁合同共计5份;另外,正在履行的关于技术许可和技术合作相关重要合同各1份。

  2014年10月15日,原告江苏瑞泰盐业有限公司以江苏大和氯碱化工有限公司为被告,向盐城市中级人民法院提起民事诉讼,案由:买卖合同纠纷。诉讼请求:(1)判令被告偿还所欠货款42,528,088.44元及利息(从诉讼日起按照银行同类贷款利率计算到还清为止);(2)诉讼费、保全费等全部诉讼费用由被告承担。事实和理由:根据双方2014年1月签订的工业品买卖合同,被告购买原告的工业盐20万吨,每月均衡发货,货物以实际验收数量为准。2014年9月30日双方对账,被告共欠原告货款42,528,088.44元。因被告未按照合同约定支付货款,故起诉。同日,原告向法院提交诉讼保全申请,申请查封、冻结被告4,300万元财产。盐城市中级人民法院已经受理该案件,并且根据原告的保全申请,查封冻结了被告部分财产。

  2015年2月26日,盐城市中级人民法院作出(2014)盐商初字第0283号民事判决书,判决如下:被告大和氯碱于判决生效后十日内偿还原告瑞泰盐业货款42,528,088.44元,并承担该货款本金自2014年10月20日起至判决确定履行之日止按中国人民银行规定的银行同期贷款利率计算的利息损失。如被告未按判决规定的期间履行给付金钱义务,则应加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费254,440元,诉讼担保费5,000元,合计259,440元,由被告大和氯碱负担。

  ②2015年3月12日,原告瑞泰盐业以大和氯碱为被告,向盐城市中级人民法院提起民事诉讼,案由:买卖合同纠纷。诉讼请求:1、判令被告立即支付拖欠货款7,590,354.36元人民币,并依法承担利息损失;2、诉讼费及保全费均由被告承担。事实和理由:根据双方2014年1月签订的工业品买卖合同,被告购买原告的工业盐20万吨,每月均衡发货,货物以实际验收数量为准。截止2014年12月31日,被告拖欠原告货款余额为50,118,442.80元人民币,其中盐城市中级人民法院(2014)盐商初字第0283号民事判决书支持了42,528,088.44元的货款,本次主张权利为被告拖欠的剩余货款7,590,354.36元人民币。盐城市中级人民法院已经受理该案件,并且根据原告的保全申请,查封冻结了被告部分资产,扣除抵押金额外约为9,222.69万元。

  截至本招股意向书签署之日,发行人与本次发行的有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

  投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文书,该等文书也在指定网站上披露,具体如下:


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